No final do século XIX e início do século XX, a classe piscatória de Olhão dispunha de alguma assistência social e médica através do seu Compromisso Marítimo, sendo o seu objetivo principal a construção de um hospital.
José Mendes, um antigo Juiz do Compromisso Marítimo, foi o mentor da ideia de se construir em Olhão um hospital destinado, não apenas aos pescadores e mareantes, mas igualmente a todos os doentes pobres da vila. Aquando do seu falecimento, este benemérito deixou em testamento ao Compromisso Marítimo, a terça parte dos seus bens, avaliada em 1.600$000.
Coube a Manuel Machado, também juiz do Compromisso, dar seguimento ao projeto, contribuindo para isso, do seu próprio bolso , com um donativo de 1.000$000.
Assim, o Compromisso Marítimo adquiriu um terreno mesmo no limite da Freguesia, a Nordeste do Poço Velho, e os primeiros materiais de construção.
A 25 de Maio de 1884 procedeu-se à bênção e lançamento da primeira pedra, colocando-se desde logo o novo hospital sob a invocação de Nossa Senhora da Conceição, Padroeira de Portugal.
Em Novembro de 1885 estava terminado o edifício, com um custo de 6.379$500.
Sem verba para o seu apetrechamento, o hospital só foi aberto ao público depois de conseguido o respectivo montante através de subscrição pública.
Funcionou como Hospital Concelhio até à década de 90 do século XX.
No presente, o edifício é a casa da Biblioteca Municipal Mariano Gago.
